2023已經進入尾聲。回顧過去一年，黃金價格備受矚目。在地緣政治風險、風險事件、美聯儲加息預期、全球經濟壓力等多重因素影響下，黃金價格多次刷新歷史紀錄。
2023年四季度黃金走勢回顧
第一季度：開年之初，金價延續去年走勢，一路狂飆。但2今年月，美聯儲議息會議宣布加息0.25%，金價隨即暴跌，前期漲幅盡數回吐。隨著美國經濟、美元和美國國債收益率的上漲，金價繼續回落。2月28日，黃金價格收于年度最低點附近。到了3月份，銀行業危機突襲美國，并給全球金融體系帶來了沖擊，避險情緒再度推動金價走高。
第二季度：投資者對全球銀行體系持續缺乏信心。以硅谷銀行倒閉為開端的銀行業危機襲擊了美國，黃金價格走勢發生逆轉，金價在4月初突破2000美元/盎司大關。然而隨著美聯儲繼續加息，將利率上調至5.25% - 5.5%。隨著利率升至22年來的高位，以及對銀行業信心的恢復，投資者對黃金的信心減弱，黃金在5月底和6月持續回落。
第三季度：黃金市場今年最平靜的一個季度，基本上呈現窄幅震蕩狀態，但最大的跌幅出現在該季度最后幾天。
第四季度：巴以之間爆發了新一輪沖突，隨著戰爭的持續，黃金在整個10月份都在上漲。此外，在今年的最后一次美聯儲議息會議上，美聯儲發出鴿派聲音，透露了降息信號。在地緣政治危機和其他因素的支撐下，金價在12月初大幅走高，飆升至創紀錄的2152.30美元。
2023年影響黃金價格的主要因素
1、美聯儲及主要央行經濟體貨幣政策轉向
美聯儲在2023年加息四次，自7月份之后，便一直按兵不動。在本月的政策會議后，美聯儲官員發布了明年可能至少三次降息的預測。
除了美聯儲之外，歐洲央行和英國央行也開始調整策略，準備迎接一個通脹被馴服的世界，這一轉變標志著全球經濟的一個轉折點，也給黃金帶來了新的交易邏輯。
2、地緣政治危機
首先，俄烏沖突在對峙中呈現長期化趨勢，烏克蘭軍隊年中發起了大反攻，但取得的進展很小。自10月下旬以來被迫從積極進攻轉向防御。俄羅斯重新奪回了主動權，正在為冬季新階段的戰爭積累資源，其中可能包括試圖擴大其在東部的戰果，并對烏克蘭的關鍵基礎設施進行重大打擊。
隨后，硅谷銀行的崩潰和隨后的幾家銀行倒閉，引發了對黃金的搶購。受硅谷銀行風險爆發影響，黃金價格走勢發生逆轉。出于對金融風險的擔心，投資者對銀行體系失去信心，帶動現貨黃金迅速走高。
此外，以色列-哈馬斯沖突不斷升級的緊張局勢進一步增加了黃金的吸引力。與此同時，也門胡塞武裝多次宣稱對“與以色列有關的船只”發動襲擊，這使得紅海這一地緣政治要地的形勢也陡然緊張。
3、全球央行購金需求強勁
黃金價格不僅受到美元實際利率、地緣政治風險的影響，全球央行對黃金的態度同樣發揮重要作用。2023年，各國央行大規模持續購入黃金是推動金價上漲的重要因素之一。全球央行選擇增加黃金購入有多重因素：首先是對極端風險對沖的需求增加，還有基于黃金硬通貨地位、是全球認可的外匯儲備資產的考慮。
根據世界黃金協會的一份報告顯示，隨著市場動蕩和地緣政治不確定性推動對黃金的需求，當前全球央行的黃金購買量達到創紀錄水平。在中國、波蘭和新加坡等國央行的帶動下，2023年前三季度，各央行的黃金凈購買量達到創紀錄的800噸，今年全年的凈購買量有望打破去年1136噸的歷史最高水平。
此外，根據世界黃金協會今年6月發布的《2023年央行黃金儲備調查》顯示，繼央行購金量創下歷史紀錄之后，各經濟體央行繼續對黃金持有積極態度，有24%的受訪央行打算在未來12個月內增加黃金儲備，有62%的受訪央行表示黃金在總儲備中的占比將在未來上升，而去年這一數字只有42%。
2024年黃金價格展望
2023年，包括美聯儲在內世界主要央行采取的多樣化貨幣政策為黃金市場提供了復雜的背景。每個央行的政策決策都受到各自經濟狀況的影響，將對全球金融穩定和投資者對黃金的情緒產生重大影響。即將進入2024年，伴隨美聯儲貨幣緊縮接近尾聲，業內普遍繼續看漲金價。
2024年，預計地緣政治格局將繼續不穩定和不確定。全球持續的沖突和地緣政治緊張局勢，特別是在中東等地區，將對黃金市場產生重大影響。在全球經濟衰退的情況下，黃金作為避險資產的表現通常會吸引更多的需求。加上央行的穩定購買行為，為黃金價格的穩定提供了有力支撐。
盡管前景積極，但一些風險仍然存在。其中最重要的是家庭和企業對利率環境的調整。美聯儲政策利率在過去一年多以來的快速上升導致融資條件收緊，后續可能會抑制經濟活動和增長。