在無(wú)比強(qiáng)勁的9月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)以及失業(yè)率意外回落打破美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期后，接下來(lái)的一周，全球金融市場(chǎng)將迎來(lái)一系列重大事件，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要的公布、美國(guó)9月通脹數(shù)據(jù)以及大型銀行的財(cái)報(bào)都將成為投資者矚目的焦點(diǎn)。

在9月美聯(lián)儲(chǔ)利率決議聲明中，美聯(lián)儲(chǔ)官員關(guān)注的焦點(diǎn)已從通脹轉(zhuǎn)向就業(yè)市場(chǎng)。政策聲明更多強(qiáng)調(diào)就業(yè)市場(chǎng)的降溫，支持最大化就業(yè)成為優(yōu)先目標(biāo)，因此，美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)表現(xiàn)將是美聯(lián)儲(chǔ)行動(dòng)的重要參考指標(biāo)。

最新數(shù)據(jù)表明，美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)熱度不減。具體數(shù)據(jù)顯示：繼前兩個(gè)月超預(yù)期上修7.2萬(wàn)非農(nóng)就業(yè)人數(shù)后，9月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)大幅超預(yù)期增加25.4萬(wàn)人，創(chuàng)下六個(gè)月來(lái)最大規(guī)模的非農(nóng)新增人數(shù)。相比之下，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們的預(yù)期中值僅僅為15萬(wàn)人，且最新非農(nóng)超過(guò)媒體調(diào)查所顯示的最樂(lè)觀預(yù)期。根據(jù)美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局周五公布的另一項(xiàng)數(shù)據(jù)，失業(yè)率意外降至4.1%，時(shí)薪收入環(huán)比超預(yù)期增長(zhǎng)0.4%，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均高于經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期(分別為失業(yè)率預(yù)期4.2%以及時(shí)薪增速0.3%)。

9月新增非農(nóng)就業(yè)超預(yù)期回升佐證了美國(guó)經(jīng)濟(jì)的韌性，與近期初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)的持續(xù)回落一致，增強(qiáng)了市場(chǎng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)軟著陸的預(yù)期，也降低了美聯(lián)儲(chǔ)超預(yù)期寬松的必要性。數(shù)據(jù)發(fā)布后，美債長(zhǎng)短端利率大幅反彈，美元指數(shù)反彈至102以上，美股反彈，貴金屬小幅下挫。

除非農(nóng)就業(yè)報(bào)告外，其他統(tǒng)計(jì)指標(biāo)亦顯示勞動(dòng)力市場(chǎng)有較強(qiáng)韌性。8月JOLTS職位空缺數(shù)反彈33萬(wàn)至804萬(wàn)，企業(yè)裁員人數(shù)下降；9月首次申領(lǐng)失業(yè)金人數(shù)穩(wěn)定，月均值從8月的23.1萬(wàn)人回落至22.4萬(wàn)人；ADP就業(yè)人數(shù)從10.3萬(wàn)反彈至14.3萬(wàn)。

強(qiáng)勁的美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，以及失業(yè)率意外回落導(dǎo)致交易員們大幅減少對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)大幅降息50個(gè)基點(diǎn)的押注力度。目前，幾乎沒(méi)有交易員預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在11月將利率下調(diào)50個(gè)基點(diǎn)，在上周五的就業(yè)報(bào)告公布之前，市場(chǎng)預(yù)測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)再次大幅降息的可能性約為33%。現(xiàn)在，芝商所的美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具顯示，美聯(lián)儲(chǔ)11月降息25個(gè)基點(diǎn)的可能性為99%，只有1%的投資者預(yù)計(jì)利率將保持不變。

在亮麗的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)出爐后，美聯(lián)儲(chǔ)高官們陸續(xù)講話，不過(guò)整體來(lái)看，他們對(duì)勞動(dòng)力市場(chǎng)持謹(jǐn)慎態(tài)度，對(duì)通脹降溫更為樂(lè)觀。

明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡利周一表示，總體風(fēng)險(xiǎn)平衡略微偏向勞動(dòng)力市場(chǎng)面臨逆風(fēng)，也即失業(yè)率可能會(huì)上升，在抗通脹方面則繼續(xù)取得進(jìn)展。

美國(guó)圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席穆薩萊姆當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月7日表示，他支持美聯(lián)儲(chǔ)最新降息50個(gè)基點(diǎn)的決定，并表示他對(duì)貨幣政策的前景“略高于同事預(yù)測(cè)的中值”。他說(shuō)，隨著時(shí)間的推移，進(jìn)一步逐步降低政策利率可能是適當(dāng)?shù)模?strong style="box-sizing: border-box;">不過(guò)他主張謹(jǐn)慎的降息步伐。

本周四晚將公布9月份美國(guó)CPI數(shù)據(jù)。美國(guó)銀行預(yù)測(cè)9月份美國(guó)核心CPI指數(shù)月環(huán)比增幅為0.3%，與經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期基本一致，這一預(yù)期若成為現(xiàn)實(shí)，可能導(dǎo)致連續(xù)兩個(gè)核心CPI指數(shù)均表現(xiàn)堅(jiān)挺，整體CPI預(yù)期方面，美國(guó)銀行預(yù)期與機(jī)構(gòu)調(diào)查所覆蓋的經(jīng)濟(jì)學(xué)家普遍預(yù)期的0.1%環(huán)比增幅一致，可能創(chuàng)下3個(gè)月最小漲幅。同比方面，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們普遍預(yù)期9月整體CPI同比增長(zhǎng)2.3%，前值為2.5%；預(yù)期核心CPI同比增長(zhǎng)3.2%，與前值一致。

行情回顧：近期就業(yè)數(shù)據(jù)靚麗，投資者降低了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)11月大幅降息的預(yù)期，美元保持強(qiáng)勢(shì)，美債收益率時(shí)隔兩個(gè)月首次升破4%，令金價(jià)承壓。現(xiàn)貨黃金延續(xù)回調(diào)，錄得日線四連陰，盤(pán)中最低觸及2637.71美元/盎司，最終收跌0.40%，報(bào)2642.63美元/盎司，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息幅度的預(yù)期減少。

基本面展望：金價(jià)已上漲約29%，創(chuàng)下一系列歷史新高，近期的漲勢(shì)主要受降息樂(lè)觀情緒推動(dòng)。各國(guó)央行的強(qiáng)勁購(gòu)買(mǎi)以及烏克蘭和中東地區(qū)持續(xù)沖突帶來(lái)的避險(xiǎn)需求也支撐了黃金價(jià)格。

即將公布的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能是打破這一僵局的決定性因素。市場(chǎng)目前正在等待美聯(lián)儲(chǔ)上次政策會(huì)議紀(jì)要以及本周美國(guó)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)和生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)數(shù)據(jù)。

技術(shù)展望：現(xiàn)貨黃金日線在時(shí)空壓力線附近承壓調(diào)整， 整體上目前市場(chǎng)也有動(dòng)能的修復(fù)需求，上方小時(shí)趨勢(shì)調(diào)整壓力關(guān)注小時(shí)20周期的壓力2651附近，不破整體上偏弱，下方支撐目前距離較遠(yuǎn)，在2590附近，整體上有較大的調(diào)整空間，暫時(shí)先看區(qū)間的調(diào)整偏弱格局，上方短期以2660做多空分水嶺，不破區(qū)間震蕩調(diào)整偏弱格局。