鋰被譽(yù)為“白色石油”，隨著新能源汽車產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，鋰作為鋰電池核心上游原材料而成為關(guān)注的焦點(diǎn)。
上海有色金屬網(wǎng)（以下簡稱“SMM”）信息顯示，截至3月10日，國產(chǎn)電池級碳酸鋰價格已攀升至50.1萬元/噸，較2021年12月下旬幾近翻倍。
在此背景下，寧德時代（300750.SZ）董事長曾毓群，天齊鋰業(yè)（002466.SZ）董事長蔣衛(wèi)平等關(guān)注到我國的鋰資源供應(yīng)鏈安全。其表示，鋰資源是鋰電池的核心原材料，保障鋰電池初級產(chǎn)品的供給，具有重要戰(zhàn)略意義。
電池百人會理事長于清教在接受記者采訪時表示：“世界鋰資源儲量主要集中在智利、澳大利亞、阿根廷三國。我國鋰礦主要從澳大利亞和阿根廷進(jìn)口，對外依存度約7成，且隨著未來新能源汽車等市場需求的高增長，這一比例還將繼續(xù)提升。”
對外依存度約7成
鋰是一種白色金屬，作為自然界中電極電位最負(fù)的金屬元素，為天生的電池材料，被視為未來的“白色石油”。同鈷、鎳、石墨、稀土永磁等新能源汽車上游關(guān)鍵原材料一樣，鋰的戰(zhàn)略價值已逐步被全球產(chǎn)業(yè)界和政府機(jī)構(gòu)所認(rèn)同。鋰在美國、中國、日本、歐盟等全球主要的新能源汽車終端市場，以及智利、澳大利亞、加拿大、剛果金等資源國，均被列為關(guān)鍵礦產(chǎn)資源。
五礦證券“鋰想系列”研報顯示，根據(jù)USGS（美國地質(zhì)調(diào)查局），全球鋰資源量約4.6億噸金屬量（LCE），但在當(dāng)前價格和工藝體系下，可經(jīng)濟(jì)開采的資源有限、分布不均且稟賦差異較大。鋰資源種類主要分為鹽湖鹵水鋰礦、固體鋰礦、黏土鋰，分別占全球探明儲量的58%、26%、7%。其中，最優(yōu)質(zhì)的鹽湖鋰分布在被稱為“南美鋰三角”的智利、阿根廷和玻利維亞；西澳是全球最主要的固體鋰礦供應(yīng)來源；黏土鋰潛力充沛，但尚未商業(yè)化。
該系列研報顯示，目前，中國鋰行業(yè)主要依靠進(jìn)口西澳鋰精礦生產(chǎn)電池級鋰鹽及深加工產(chǎn)品，再銷往下游的全球鋰電供應(yīng)系統(tǒng)。但2021年西澳鋰精礦整體的產(chǎn)能擴(kuò)張進(jìn)度與下游全球鋰電材料、動力電池的爆發(fā)式增長并不在同一個“頻道”，在超級需求周期中，即期的資源約束推動鋰鹽價格持續(xù)創(chuàng)下歷史新高。
于清教表示，目前，全球成熟的鋰資源開發(fā)項(xiàng)目主要集中在西澳鋰輝石礦山、南美鹽湖以及國內(nèi)的鹽湖、鋰輝石礦山和云母提鋰項(xiàng)目。我國鋰礦主要從澳大利亞和阿根廷進(jìn)口，對外依存度約7成，且隨著新能源汽車等需求市場的高增長，這一比例還將提升。
于清教進(jìn)一步表示，國內(nèi)鋰資源供應(yīng)面臨諸多潛在風(fēng)險，如開發(fā)難度高、進(jìn)度慢，對外依存度高；電池回收產(chǎn)業(yè)鏈不完善，鋰、鈷、鎳等資源回收再利用率低；供應(yīng)不穩(wěn)定造成大幅價格波動，沖擊電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展等。
寧德時代（300750.SZ）董事長曾毓群表示，鋰資源是鋰電池的核心原材料，當(dāng)前鋰資源供需形勢嚴(yán)峻，行業(yè)發(fā)展面臨挑戰(zhàn)。應(yīng)加快國內(nèi)鋰資源勘探開發(fā)，保障供應(yīng)鏈安全。同時應(yīng)加強(qiáng)自主創(chuàng)新和科技攻關(guān)，提升資源循環(huán)高效利用水平。
“世界鋰資源分布極不均衡，鋰礦產(chǎn)出的區(qū)域分布存在較大差異。盡管中國鋰資源量位于世界前列，資源品種相對豐富，但相較于鋰鹽生產(chǎn)能力，國內(nèi)鋰原料供應(yīng)不足，對外依存度較高，65%的鋰原料需要進(jìn)口。”蔣衛(wèi)平亦向媒體表示，與此同時，世界主要國家紛紛認(rèn)識到鋰資源的戰(zhàn)略意義，智利、玻利維亞、墨西哥等多個國家將鋰資源和石油一樣列為國家戰(zhàn)略資源，對鋰資源的開發(fā)利用控制越來越嚴(yán)苛。
多因素推動鋰價飛漲
伴隨鋰資源“焦慮”的是鋰價暴漲。
SMM現(xiàn)貨價格顯示，3月10日，電池級碳酸鋰價格達(dá)到50.1萬元/噸，較2021年初5萬元/噸的價格上漲10倍，較2021年末的25萬元/噸上漲1倍。與此同時，鋰輝石精礦、金屬鋰和氫氧化鋰等材料價格也全線上揚(yáng)。
北方工業(yè)大學(xué)汽車產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心主任紀(jì)雪洪向記者表示，鋰價受供求關(guān)系影響，隨著新能源汽車銷量的快速增長，近兩年對鋰的需求增長很快。而鋰資源新增產(chǎn)能的建設(shè)投資需要一個周期，需求很旺盛、供應(yīng)短期之內(nèi)跟不上，自然會造成價格飛漲。
紀(jì)雪洪講道，隨著開采技術(shù)的發(fā)展和品質(zhì)差的鋰資源具備開采的可能性，長期而言，鋰資源供給會增加。不過總體來看，考慮到未來新能源汽車的高速增長，鋰供需緊張的局面可能一直會存在，其價格也將居高不下。
于清教認(rèn)為，鋰價上漲的原因很多。首先，儲能、電動工具、電動兩輪車、智能家居等多個細(xì)分市場需求超預(yù)期增長，而供應(yīng)端受疫情、地緣政治、自然災(zāi)害等因素影響，不穩(wěn)定性加劇，導(dǎo)致供需錯配。同時，全球資源爭奪戰(zhàn)開啟，礦業(yè)巨頭、車企和電池企業(yè)等加入“戰(zhàn)局”，推高鋰價。此外，囤積居奇、哄抬物價等人為因素也是原因之一。
“鋰價短期內(nèi)仍將高位運(yùn)行，但目前明顯過高，未來會逐步回落。”于清教表示。
上述五礦證券系列研報認(rèn)為，2022年的鋰資源供應(yīng)可剛好滿足全球的終端裝機(jī)需求，但難以滿足全部車企、電池廠、材料廠的采購和備貨需求，結(jié)構(gòu)性因素將導(dǎo)致全球產(chǎn)業(yè)鏈的鋰資源焦慮難有實(shí)質(zhì)性緩解。西澳泰利森的鋰精礦擴(kuò)產(chǎn)能否高效的進(jìn)入中國供應(yīng)系統(tǒng)，以及智利 SQM產(chǎn)能釋放的實(shí)際進(jìn)度，將在很大程度上影響鋰化合物的價格。
該系列研報提醒道，澳礦是中國當(dāng)前最主要的鋰精礦來源，其已從初創(chuàng)礦商進(jìn)入新興巨頭時代。由于巴西鋰礦的體量與稟賦有限、非洲礦山暫未形成氣候，因而澳礦資源商對于下游鋰鹽的議價力顯著增強(qiáng)。當(dāng)高集中度的供應(yīng)側(cè)面對分散又高成長的需求側(cè)時，大概率將出現(xiàn)“資源和潛在產(chǎn)能充裕、擴(kuò)產(chǎn)落地偏低預(yù)期”的局面，直至更為多元的供應(yīng)格局形成。
終端需求遭“反噬”？
五礦證券系列研報認(rèn)為，在50.1萬元/噸的碳酸鋰價格下，需要開始警惕高成本和采購現(xiàn)金流壓力對于終端需求的“反噬”。應(yīng)加大中國本土鋰資源的開發(fā)力度，建立全球多元的供應(yīng)體系。
“確實(shí)存在這種可能性，上游鋰資源價格太高，最終形成對終端需求的‘反噬’。”紀(jì)雪洪如是說道。
紀(jì)雪洪表示，鋰價維持在高位、甚至繼續(xù)上漲，會直接影響動力電池企業(yè)，造成其原材料成本的增加。之后，還會間接影響整車企業(yè)和購買新能源汽車的消費(fèi)者，整個產(chǎn)業(yè)鏈需要共同消化鋰價上漲帶來的成本增加。
“一輛新能源汽車，如特斯拉，生產(chǎn)其動力電池需要約50~60kg碳酸鋰。現(xiàn)在鋰價較2021年年底增長了1倍，一輛新能源汽車的電池成本就會增加1萬元左右。部分新能源汽車每輛的銷售利潤都不足1萬元。如果車企提價轉(zhuǎn)嫁成本，就會嚇跑對價格比較敏感的消費(fèi)者。”紀(jì)雪洪解釋道。
紀(jì)雪洪講道，如國內(nèi)某新能源汽車品牌在上個月已經(jīng)停產(chǎn)，可能就同上游原材料的價格上漲有一定關(guān)系。當(dāng)然，今年的情況比較特殊，因?yàn)橛蛢r也出現(xiàn)了大幅上漲，燃油車的使用成本也在上升。所以要進(jìn)行綜合對比后，才能確定鋰價上漲對終端需求的具體影響。
于清教表示，如果鋰價持續(xù)走高，產(chǎn)業(yè)鏈多個環(huán)節(jié)成本承壓，中小企業(yè)生存空間將進(jìn)一步受擠壓。從終端市場來看，現(xiàn)有中低價位新能源車型銷量將受到較大影響。
對于上述問題，近日工信部副部長辛國斌表示，未來將強(qiáng)化對鋰資源的保障，滿足動力電池生產(chǎn)需要，并適度加快國內(nèi)鋰、鎳等資源的開發(fā)進(jìn)度，打擊囤積居奇、哄抬物價等不正當(dāng)競爭行為。同時，健全動力電池回收利用體系，支持高效拆解、再生利用等技術(shù)攻關(guān)，不斷提高回收比率和資源利用效率。